|
|
$
trategInvest-Комментарии
|
| Комментарии аналитиков ведущих инвестиционных компаний |
| Нефть пережила самое сильное за 4 месяца падение 20.09.2006, 10:30 | Атон-Лайн
Вчера значение индекса РТС повысилось на 0.68% до уровня 1577.85 - биржевые зайцы стараются запутать следы в диапазоне 1520 – 1590 по индексу РТС. Правда, глядя на сегодняшние котировки нефти, хочется сочинить сказочку о том, как бурый медведь зайцев в свою берлогу заманил. Мы пытались загородить вход в берлогу таблицей относительной привлекательности, которая показывает, что к росту стоимости акций, наблюдающимся в последние дни, стоит относиться крайне осторожно, но зайцы польстились на дармовую морковку после выхода статистики по индексу цен производителей. Акции «Газпрома» повысились на 0.443% и огорчили инвесторов. После пробития сопротивления 290 – 292 следующая цель повышения находилась в диапазоне 302-305, но роста мы не увидели. Возможно причина в том, что быки, работающие в Газпроме хорошо изучили теханализ и видят возможную цель падения 255. Возможно виновато падение цен на газ, которые напрямую не влияют на наше «национальное достояние», но чисто психологически могли пугануть инвесторов. Изменился менталитет нефтяного рынка. Окончание летнего сезона совместно с ожиданиями значительного роста запасов топлива в США и утихающими страстями вокруг Ирана пока не дают шанса нефтяным ценам на рост. Нефть пережила самое сильное за 4 месяца падение после заявления Джоржа Буша о том, что он даст шанс европейскому сообществу решить спор с Ираном путём переговоров. Однако торговля вблизи 6-месячных минимумов нисколько не пугает ОПЕК, заявляющую, что «краткосрочное падение цен на нефть не приведёт к глобальному пересмотру квот на добычу ОПЕК, а с приближением зимы рынок укрепится» (neftegaz.ru). Американский AMEX OIL INDEX понизился на 2.06% до уровня 1,050.16 (по этому уровню проходит нижняя граница повышательного канала, пробитие которой чревато дальнейшем понижением индекса до уровня 1006 пунктов). Сегодня мы ожидаем открытие рынка с значительным понижением и как и прежде призываем инвесторов занять выжидательную позицию. В дальнейшем нельзя исключить повышение индекса AMEX OIL INDEX от уровней вчерашнего закрытия. Сегодня в 18:30 по Москве выйдут данные по запасам топлива в США, что может ещё сильнее опустить рынок нефти, поскольку рост запасов ожидается весьма значительным, но запасы вещь мало предсказуемая. Аналитик «Атон-Лайн» Андрей Верников Атон-Лайн |
График 20.09.2006 г.
|
| Экономика США растёт быстрее, чем этого ожидали аналитики 15.09.2006, 10:10 | Атон-Лайн
По итогам вчерашних торгов индекс РТС повысился на 0.65% (1566.39). Лидер негативного влияния на индекс обыкновенные акции РАО «ЕЭС», стоимость которых вчера понизилось на -1.84%. Среди нефтяных компаний наилучшую динамику показали акции «Сургутнефтегаза» и «Татнефти». Новостной фон по этим компаний позитивный: «Сургутнефтегаз» планирует пятипроцентное увеличение производства в 2007 году, «Татнефть» по предварительным данным увеличила свою чистую прибыль за 2005 год на 41%. Правда, после того, как нефтяные котировки последовательно пробили вниз сильные уровни поддержки $70 и $65.5 за баррель, нефтяные акции остаются непривлекательным объектом для вложений. Сегодня нефтяной AMEX OIL INDEX снизился на 1.88% до 1,054.00, что предполагает открытие нашего рынка (на 50% состоящего из нефтяных бумаг) с разрывом вниз. В Институте экономики переходного периода расчитали как нефтяные цены влияют на доходы отечественного нефтяного сектора. При среднегодовой стоимости барреля Urals в $80 чистый доход предприятий, остающийся после уплаты налогов, составляет $36,3 млрд. При удешевлении Urals до $30 чистый доход после налогов сократится до $7,8 млрд, то есть почти в 4,7 раза.. (Коммерсантъ) Вышедшие вчера макроэкономические данные свидетельствовали о том, что экономика США растёт быстрее, чем этого ожидали аналитики. Это хоть и незначительно, но увеличивает вероятность принятия решения ФРС о повышении учётной ставки. Однако окончательно прояснить ситуацию в этом вопросе смогут только выходящие сегодня ключевые данные по потребительскому индексу цен (16.30 по Москве). В США закончился летний водительский сезон, и это вызывает рост запасов топлива в стране. Наш выбор акции РАО «ЕЭС». По крайней мере, до тех пор, пока они торгуются выше сильной зоны поддержки 19.20 – 19.50. На прошлой неделе мы рекомендовали покупку этих акций на 50% портфеля, и этот прогноз оказался удачным (первая цель роста 21.14 была выполнена). Высокий прогноз цен на металлы до конца десятилетия делают так же привлекательными для вложения акции ГМК «Норильский Никель». В начале сегодняшних торгов я ожидаю, снижения котировок, которое я рекомендую использовать для покупки акций РАО «ЕЭС» (традиционно на 50% от портфеля). Что касается нефтяных акций, то их покупка не оправдана - в условиях затишья по иранской проблеме ничто не оказывает поддержку нефтяным ценам, которые опустились до шестимесячного минимума и остановились перед штурмом отметки в $63 за баррель. Аналитик «Атон-Лайн» Андрей Верников Атон-Лайн |
График 15.09.2006 г.
|
| В сентябре быки ждали свежих денег, а вместо денег получили свежие бумаги 07.09.2006, 17:10 | Атон-Лайн
Сегодня рынок пытается адаптироваться к снизившимся ценам на нефть, и проходит это тяжело. Закрытие индекса американской нефтянки с понижением 3.46% предопределило плохую конъюнктуру нефтяных бумаг, которые торгуются с понижением 1.5% - 4%. Индекс ММВБ пробил поддержку 1431 и сегодня торгуется с понижением -2.31% (1412.8) 16.36. Учитывая тот факт, что AMEX OIL INDEX торгуется на уровне января - февраля, многие трейдеры боятся падения фондового рынка на январские уровни (это означает понижение на 20% от текущих уровней). В ближайшие 2 дня я жду понижения рынка как минимум до уровня 1390 по индексу ММВБ, думаю, на этом уровне возможна спекулятивная покупка акций РАО «ЕЭС». Если же покупать сейчас, то можно попасть под град маржин-коллов неудачливых быков покупавших в зоне неблагоприятной для покупки. В сентябре быки ждали свежих денег, а вместо денег получили свежие бумаги. Аналитик «Атон-Лайн» Андрей Верников Атон-Лайн |
График 07.09.2006 г.
|
| Между молотом и наковальней... 31.08.2006, 18:00 | Атон-Лайн
Сегодня на рынке практически ничего интересного не происходит: в первой половине дня индекс РТС протестировал зону сопротивления 1660-1670 (максимальное значение 1659.66), после чего стал снижаться (к 17.43 индекс понизился на 0.64%). После заявления президента Ирана о том, что он не откажется от национальной ядерной программы, нефть дорожает. Ближайшее техническое сопротивление $73.5, ближайшая поддержка $68.5 за баррель. А вот европейские фондовые индексы находятся в отрицательной зоне, потому что трейдеры перенервничали перед объявлением Европейским центральным банком ставки рефинансирования. Наши трейдеры оказались между молотом и наковальней: нестабильными европейскими индексами и растущими ценами на нефть и, судя по низким объемам торгов, решили, что безопаснее быть «вне игры». К тому же после трехдневного снижения акций американских нефтяных компаний покупать отечественные нефтяные акции довольно рискованно. Зато идей, под которые можно покупать Газпром пруд пруди. Если верить журналистам, "Газпром" изучает целесообразность покупки активов компании «Укрнафта», а также активов, которые объединенная компания «Gaz de France» или «Suez» продаст по предписанию Еврокомиссии. Все это непроверенная информация... К слову, прочитаешь о возможных покупках «Газпрома», и думаешь, почему акции «Газпрома» до сих пор не пробили уровень сопротивления 320 с целью роста 340? Еще вспоминается сказка Шарля Перро «Кот в сапогах». Всякий раз на вопросы короля: чьи это леса, чьи это поля, чей это замок, следует один ответ: «Газпрома»! Аналитик «Атон-Лайн» Андрей Верников Атон-Лайн |
График 31.08.2006 г.
|
| Обвал по 13 числам становится недоброй традицией 14.07.2006, 12:00 | Атон-Лайн
Вчера значение индекса РТС понизилось на 4.18% до уровня 1478.51. Обвал по 13 числам становится недоброй традицией нашего рынка (напомню, что 13 июня с.г. индекс РТС потерял в весе аж 9.37%). Медведи тестировали поддержки: 3510 по акциям "Норильского Никеля", 272 по акциям "Газпрома", 18.30 по акциям РАО «ЕЭС», но эти поддержки оказались хрупкими… На фоне падения нестабильности на Ближнем Востоке падение котировок затронуло практически все мировые рынки. Банк Японии сегодня повысил ставку overnightдо 25%, что является негативным событием для мировых финансовых рынков. Я по-прежнему считаю, что до конца лета рынок будет находиться в боковом коридоре - краха не жду. Уже сейчас можно сказать, что размещение «Роснефти» прошло успешно, что на фоне рекордных цен на нефть (сегодня утром Light Sweet торговалась выше $ 78 за баррель – ближайшая цель повышения $ 82 за баррель) делает привлекательными покупки акции нефтяного сектора. Инвесторам стоит обратить внимание на «Лукойла», (ближайшая техническая поддержка находится на уровнях 2210, 2186). Главный позитив вчерашнего дня в том, что рынок не стоит на месте и дает заработать деньги если не будем забывать о рисках. К слову, о рисках… Вчера нашел сайт известного трейдера Ника Лиссона. На главной странице Ник пишет: «Я обанкротил «Barings Bank», а вас я научу контролировать риски». Следующая неделя пройдет под флагом переосмысления итогов размещения акций Роснефти и саммита «восьмерки». «Юкос» полон решимости приостановить IPO «Роснефти» в Британии, но представитель «Роснефти» заявил, что иски акционеров «Юкоса» и действия судов не повлияют на ход IPO («Рейтер»). Что касается сегодняшнего дня, то я ожидаю умеренного понижения котировок в начале дня и боковую динамику в дальнейшем. Аналитик «Атон-Лайн» Андрей Верников Атон-Лайн |
14.07.2006 г.
|
| Пуск баллистических ракет КНДР не способствовал стабилизации на финансовых рынках
05.07.2006, 18:00 | Атон-Лайн
К 17:09 значение индекса РТС понизился на 0.27% (1535.4). Пуск баллистических ракет КНДР явно не способствовал стабилизации на мировых финансовых рынках. Можно сказать, что одна из ракет недотянула до города Находка, но все-таки немного зацепила фондовый рынок. В первой половине дня цена на нефть несколько снизились на новости о том, что Ирак возобновил экспорт нефти со своих северных месторождений, но панических настроений на рынке не наблюдается (после 25% роста котировок от минимумов прошлого месяца быки нуждаются в отдыхе). Некоторые инвесторы принципиально не входят в рынок перед завтрашним заседанием Европейского Центрального банка (состоится в 15.45 по МСК) на котором будет рассматриваться вопрос о базовой ставке процента. Кстати, 41 из 43 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, считает, что ЕЦБ оставит ставку на текущем уровне 2,75%. В акциях РАО «ЕЭС» консолидация затягивается. Треугольники консолидации имеют свойство пробиваться и вверх, и вниз, поэтому лучшая позиция... в кресле перед телевизором смотреть футбольные матчи. Мое мнение, что коррекция к росту в этой акции надолго не затянется. В ближайшие две недели будет пробита верхняя граница треугольника (на данный момент 19.55, в понедельник был 19.68) и мы увидим ценовой подвиг в этой акции. Что такое подвиг? Ну, подвиг это 22 рубля за акцию, а если котировки достигнут промежуточной зоны сопротивления 21.10 - 21.50 - это будет просто ПОСТУПОК. Аналитик «Атон-Лайн» Андрей Верников Атон-Лайн |
График РАО ЕЭС 05.07.2006 г.
|
|
Западные инвесторы заняли выжидательную позицию
03.07.2006, 17:29 | Атон-Лайн
К 17.20 индекс РТС повысился на 0.9% до уровня 1508.14. Индекс развивающихся рынков MSCI EM в ходе пятничных торгов вплотную подошел к сильному уровню сопротивления 750 пунктов, поэтому западные инвесторы заняли выжидательную позицию и рынок выглядит инертно. Нефть подошла к максимальным значениям и дальнейшее направление товарных рынков неизвестно так как торги на NYMEX не проходят (они откроются в среду в два часа ночи по московскому времени). С технической точки зрения, дальнейший рост фондового рынка зависит от того, удастся ли быкам преодолеть уровни сопротивления 1514 и 1560 пунктов по индексу РТС. Индекс ММВБ сегодня вплотную подошел к максимальным значениям прошлого месяца и ему трудно расти без коррекции к тому же модель авторегрессии указывает на большую вероятность снижения этого индекса в ближайшие дни. Потенциально наиболее привлекательными для покупки являются акции РАО «ЕЭС» - если котировки пробьют понижательный тренд (на данный момент 19.68) эти акции стоит купить, забыв про авторегрессию и про многое другое так как ближайшая цель роста будет 22 рубля. Аналитик «Атон-Лайн» Андрей Верников Атон-Лайн |
График РТС 03.07.2006 г.
|
| ... | ... | ... |
